第三章 行业发展趋势
第一节整体发展趋势
一、国际方面
（一）国际石油形势
世界经济继续看好，石油需求将继续增加。美国能源署7 月7 日发布的最新一期石油月报报告预测，2004 年全球原油需求8171 万桶/天，增长2.8%，增量为220 万桶/天。
（二）国际石油市场
1.美国石油库存
美国原油库存再次意外大幅度下降抵消了汽油和取暖油库存上升的影响，国际油价在振荡中小幅度收高。美国政府公布的石油库存报告和行业组织公布的原油库存数据差异使得交易商无所适从。库存报告公布后国际原油期货一度大幅度上升，纽约轻油盘中突破每桶41 美元。然而汽油库存量大幅度上升的同时，汽油需求量却不断下降，从而抑制了油价上涨幅度，午盘后油价开始回调。收盘时纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油9 月期货每桶40.58 美元，比前一交易日涨14 美分，交易区间每桶40.25-41.15
美元；8 月期货已经结束。伦敦国际石油交易所布伦特原油9 月期货收盘每桶37.16 美元；与前一交易日相比涨15 美分，交易区间每桶36.99-37.66 美元。尽管原油库存两个月以来第一次低于3 亿桶，但是仍然比2003 年同期高5%。
汽油库存比2003 年同期高500 万桶，升幅达2.5%，从而给交易商安全度过夏季驱车旅行高峰增加了信心。截至7 月16 日当周，美国汽油日需求量884 万桶，比前一周下降了4.95%；这是自3 月26 日以来最低点，美国汽油日需求量比2003 年同期低33.7 万桶，降幅3.7%。7月4 日前，美国汽油日需求量939.8 万桶，曾经达到2003年10 月份以来最高点。同时汽油库存上升了250 万桶，达到2.084 亿桶，与分析师预期减少22 万桶相反。汽油进口量87.2 万桶，比前一周下降了7.9 万桶。
美国油品库存总量1967.8 万桶，下降了63.8 万桶，降幅3.1%，这是自4 月23 日以来最低点。汽油需求总量比2003 年同期低36.2 万桶，降幅1.8%。6 月份中国原油进口量创下纪录，超过了1100 万吨。
而上半年进口量达到6100 万吨，比2003 年同期增加了39%。中国原油进口量2003 年开始超过日本成为仅次于美国的第二大石油消耗国。
伊拉克、沙特阿拉伯、尼日利亚、委内瑞拉和俄罗斯这些产油大国政治局势不稳定支撑了2004 年油价居高不下。而欧佩克几乎竭尽全力生产，弥补原油供应中断的空间也十分有限。
伦敦国际石油交易所交易清淡，成交量仅为通常的一半。该所独立交易员离场表示对即将讨论的操作方式改变不满。大多数交易员强烈要求公开叫价方式而反对实行电子交易，但是伦敦国际石油交易所的母公司，位于美国亚特兰大州的大陆交易公司（IEX.XX）正在寻求一种方法将伦敦国际石油交易所交易方式转为电子交易。

伦敦国际石油交易所是仅次于纽约商品期货交易所的世界第二大能源交易市场。
2.亚洲原油现货市场
7 月12 日中东和波斯湾原油下跌，而阿曼原油在台湾终端用户缺乏替代品的情况下看好。收市时迪拜原油9 月现货每桶34.09-34.14 美元，比7 月10 日跌50 美分左右。9月布伦特/迪拜原油期现调换价差价坚挺在每桶3.25-3.35 美元。
由于伊拉克巴士拉原油供应不稳定，而俄罗斯乌拉尔原油受到过宽的差价限制，使得阿曼原油坚挺。台湾石油化工公司继续求购9 月装船的阿曼原油船货，该公司共计将购买400 万桶阿曼原油。
阿曼原油买方递价和卖方报价对阿曼油气部官方销售价贴水2 美分到升水3 美分之间。
轻质低硫的穆尔班原油议价稳定在对阿布扎比官方销售价每桶升水30 美分。
市场关注点转向卡塔尔石油公司。该公司将在近期内决出销售480 万桶9 月装船的埃尔沙辛原油标书。早先该公司决出了另一份标书，销售50 万桶9 月交货的Rasgas凝析油给埃克森美孚公司，另外一船等量的销售给韩国SK公司和日本三菱公司。价格每桶对迪拜原油升水3.5-4 美元。印度巴纳特也将在周四决出两份寻购9 月交货的低硫原油标书以及寻购第四季度月供应量50 万桶的马希拉原油。也门油气公司公布了8 月份原油官方销售价，马希拉原油对船期布伦特每桶贴水1.10 美元。
马来西亚国有油气矿业公司Petronas 有史以来第一次销售印度尼西亚原油。该公司销售9 月份下半月装船的36万桶吉拉盖原油，报价对米纳斯原油每桶升水2-3 美元。这种原油API 重度46.6，含硫量0.0324%。马来西亚国有油气矿业公司持有吉达盖油田45%的股份，中国石油天然气股份公司也占有45%的股份，而印尼国有石油公司Pertamina 持有10%的股份。
马来西亚国有油气矿业公司正在通过与越南国有石油技术设备进出口公司联营销售越南的菊花原油，同时也在和大尼罗河石油开发公司合作销售苏丹尼罗河混合油。该公司偶尔也销售澳大利亚西北大陆架凝析油。
韩国LG－加德士公司日处理能力为65 万桶的丽水炼厂仍然关闭。
3.国际成品油期货市场
7 月21 日纽约商品期货交易所8 月取暖油期货收盘涨0.56 美分，报收每加仑10827 美分，8 月汽油期货收盘跌0.34 美分，报收每加仑124.28 美分。伦敦国际石油交易所8 月柴油期货结算价每吨346.25 美元，与前一日比跌3.75美元。
7 月21 日国际原油期货价格简表如下

表1. 纽约商品期货交易所7 月21 日国际原油期货价格简表

收盘价与前一日比最低价最高价
9 月原油40.58 14 40.25 41.15
10 月原油40.09 21 39.8 40.6
8 月取暖油108.27 56 106.6 109.6
9 月取暖油109.12 39 107.7 110.6
8 月汽油124.28 -34 123 126.7
9 月汽油123.37 9 122 125
9 月布伦特原油37.16 15 36.99 37.66
10 月布伦特原油36.78 11 36.63 37.23
8 月柴油346.25 -375 342.25 348.25
9 月柴油344.75 -350 340.75 346.25
。二、国内方面
（一）中国石油安全转变
中国的石油安全从本质上已从“生产—供应”型的“供给安全”模式转变成“贸易—金融”型的“价格安全”模式；价格安全的核心是期货市场，但中国现有经营管理体制很难支持国内石油期货市场的建立
中国首个能源衍生商品—燃料油期货的交割规则，已经由上海期货交易所审议完毕，并报送证监会等待最后审燃料油期货被业界视为中国启动石油期货的信号和重要突破口。之后，最终恢复原油、汽油、柴油乃至航空煤油等品种的期货交易，亦将更加受到关注。
从实际出发，只有燃料油期货的推出条件基本成熟。因为它在国内的市场化程度较高，中国燃料油进口量已居亚洲首位。石油期货其他品种市场何时开放，将取决于国内市场的成熟程度，包括定价机制等。
随着中国石油对外依存度加大，以及中国经济与世界经济日趋融合，中国的石油安全从本质上已经从“生产-供应”型的“供给安全”模式，转变成“贸易-金融”型的“价格安全”模式。
所谓“价格安全”包括两个层面：首先是中国作为一个越来越重要的石油进口国，如何通过自身需求参与国际石油定价。中国石油的进口量占世界石油供应的2%，但在影响石油定价的权重却不到0.1%，甚至不如印尼、韩国；同时，中国的石油进口已成为影响世界油价的一个重要因素，但中国却是国际石油市场上“高买低卖”大赔家。第二个层面是通过石油及石油产品价格的稳定，维护国内相关产业的均衡发展与整体稳定。在过去油价的大起大落中，人们已经清晰地看到，中国航空、石化及汽车等产业所受到的直接影响。
1.制度代价
作为亚洲最大的燃料油消费国，中国燃料油的年消费量在4400 万吨左右，其中进口量2300 万吨左右。亚洲地区燃料油国际贸易的定价大多采用普氏（PLATT’S）新加坡价格为基础结算，形成这一价格的是每天不足10 万吨的交易量，几个大油商之间的小默契，就可以操控亚洲市场几十万甚至上百万吨现货的价格。

由于中国尚没有石油期货品种，大部分国内企业受政策限制无法直接参与外盘交易，不能利用期货市场进行套期保值。
过去10 年间，中国的石油进口似乎总在一个类似粮食进口的“价格陷阱”中徘徊。国家发改委能源研究所副所长韩文科指出：“几乎没有一次不是在国际价格的高点大量进口，而在最低点出口。”
历史记录显示，2000 年国际石油价格上升了62%，相关化工产品平均涨价21%，但中国当年进口原油达7000 多万吨，与1999 年相比几乎翻了一番；2000 年末到2001 年美国“9·11”事件后，国际油价从每桶30 美元一路下滑到17 美元，但当年中国的进口原油数量为6025.5 万吨，比2000 年下降14.09%。
2.体制变革
中石油、中石化、中化、中海油四大公司几乎垄断了国内的石油资源，中石油和中石化还分享着国内成品油批发及国内零售市场。四大石油公司只有在进口石油时，才存在保值或价格锁定的需求，国际石油期货市场基本能够满足他们这一需求。至于国内是否开设石油期货市场，对他们无所谓。
阻止国内石油期货发展的另一个原因，是国内市场的政策性“顺价销售”机制。这一政策把本应由石油企业自身承担的管理成本和市场风险一笔勾销。他们也习惯了这样去分散风险。另外，一旦国内开设石油期货市场，四大石油公司—其中三家为“副部级”将怎样面对中国证监会的监管？即使抛开复杂的部门关系，证监会是否具备石油期货品种的审批权？在发达的市场化国家，期货交易所对新品种的开
发和上市有绝对权力，监管机构只负责备案。而中国的法律规定，期货品种审批权在证监会甚至国务院。
（二）东部地区
中国东部松辽、渤海湾、南襄、江汉、苏北等盆地，隐蔽油气资源量约100 亿吨，勘探和开发这些油气资源对实现中国“稳定东部”的资源战略将产生重大而积极的影响。
中国主要油气田在经过30 多年的勘探开发后，以构造油藏为主的石油储（产）量呈现明显的下降趋势，严峻的形势直接影响着“稳定东部”能源战略的实施，也影响着中国的经济战略安全。为从根本上扭转这种被动局面，保证石油工业持续稳定发展，根据陆相断陷盆地的基本特点，中国针对以地层、岩性为主的，常规技术手段难以发现的新的油气勘探领域—隐蔽油气藏，在“九五”、“十五”国家科技攻关重大项目中，持续安排了“陆相断陷盆地隐蔽油气藏形成机制与勘探”研究内容。
“十五”国家科技攻关“中国油气资源发展关键技术研究”重大项目中的《济阳坳陷复杂隐蔽油气藏地质评价与勘探关键技术研究》课题，针对“陆相断陷盆地隐蔽油气藏形成机制与勘探”开展了艰苦的系统研究，已经取得重大理论和技术成果，这是继中国陆相生油理论和复式油气聚集带理论之后又一个里程碑式的理论创新，所提出的陆相断陷盆地隐蔽油气藏理论及其勘探配套系列技术，整体达到国际领先水平，在中国油气勘探开发领域将发挥巨大作用，迎来中国又一个石油勘探的春天。1996—2003 年，胜利油田累计钻探隐蔽油气藏探井882口，占同期钻井总数75.1％，探井成功率达75.0%，比“九
五”以前提高了近20 个百分点，大大降低了勘探成本、提高了勘探效益；明确了2 个亿吨级勘探目标区、发现并落实5 个5000 万吨级目标区、5 个3000 万吨级目标区和多个千万吨级勘探目标区；累计探明隐蔽油气藏石油地质储量7亿吨，占同期探明储量的65.5%以上，价值近2000 亿元；累计建成隐蔽油气藏原油生产能力932 万吨，占同期新建原油生产能力的73.7%；新建产能区块累计生产原油3306
万吨，已实现收入492 亿元。胜利油田从根本上扭转了油气储（产）量下滑的趋势，而且提出了在2006 年油气产量重上3000 万吨的宏伟目标。
隐蔽油气藏勘探理论不仅对实现中国“稳定东部”的资源战略将产生重大而积极的影响，也将对国内外同类油气藏的勘探发挥重要的指导作用。隐蔽油气藏已经成为全球21 世纪油气勘探的主要对象，“陆相断陷盆地隐蔽油气藏勘探”理论的问世，将引领全球隐蔽油气藏勘探向纵深发展。
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