2008年黄金行业深度研究报告

目 录

第一章 黄金行业概况.................................................................. 4

第一节 国内黄金行业运行环境.......................................................... 4

一、全球经济与贸易平衡性分析......................................................... 4

二、中国经济增长因素分析............................................................. 19

第二节 中国黄金的管理体制............................................................ 19

第三节 中国黄金政策、行业特征及主要影响因素.......................................... 20

第四节 黄金行业在国民经济中的地位.................................................... 22

一、在国家资产储备中的地位........................................................... 22

二、在金融投资领域的地位............................................................. 28

第二章 2006-2007年全球黄金市场运行状况............................................... 29

第一节 全球黄金总体供求情况.......................................................... 29

第二节 全球黄金供给状况.............................................................. 30

一、资源情况......................................................................... 30

二、矿产金生产情况................................................................... 32

三、生产成本的变化................................................................... 34

四、生产商对冲情况................................................................... 37

五、官方黄金抛售情况................................................................. 38

六、再生金供应情况................................................................... 39

七、全球产量预测..................................................................... 40

第三节 全球黄金需求状况.............................................................. 40

一、全球需求规模..................................................................... 40

二、各国黄金储备..................................................................... 43

三、投资需求......................................................................... 45

第四节 国际黄金价格分析.............................................................. 45

一、2007年国际黄金价格走势分析....................................................... 45

二、2006年国际黄金价格市场回顾....................................................... 48

三、1980-2001 年国际黄金价格持续下跌的主要原因....................................... 51

四、2008年国际黄金价格走势预测....................................................... 52

第四节 世界主要黄金交易市场.......................................................... 53

第三章 2006-2007年中国黄金行业运行状况............................................... 54

第一节 国内黄金供给状况.............................................................. 54

一、黄金储量和储量基础............................................................... 54

二、历年黄金产量..................................................................... 55

三、2008年上半年黄金产量............................................................. 55

四、2007年黄金产量................................................................... 56

五、2006年黄金产量................................................................... 57

第二节 国内黄金需求分析.............................................................. 58

一、需求规模......................................................................... 58

二、需求结构......................................................................... 59

三、需求潜力预测..................................................................... 59

第三节 国内黄金价格分析.............................................................. 60

第四节 中国珠宝首饰市场分析.......................................................... 60

第四章 2007年我国黄金进出口分析...................................................... 61

第一节 国内黄金进出口情况概述........................................................ 61

第二节 国内首饰进出口情况............................................................ 61

一、进口规模及结构................................................................... 61

二、进口贸易方式及结构............................................................... 62

三、进口来源地....................................................................... 71

四、出口规模及结构................................................................... 73

五、出口贸易方式..................................................................... 73

六、出口目的地....................................................................... 75

七、出口地........................................................................... 76

第三节 国内黄金进口情况.............................................................. 80

一、进口规模及结构................................................................... 80

二、进口来源地....................................................................... 80

三、进口地........................................................................... 84

第四节 国内黄金出口情况.............................................................. 85

一、出口规模及结构................................................................... 85

二、出口贸易方式..................................................................... 86

三、出口地........................................................................... 86

四、出口目的地....................................................................... 88

第五章 行业投资机会及风险分析........................................................ 93

一、投资机会......................................................................... 93

二、投资风险......................................................................... 93

第六章 主要优势企业运营情况.......................................................... 94

第一节 总体情况...................................................................... 94

第二节 前五家企业情况................................................................ 95

一、山东招金集团..................................................................... 95

二、紫金矿业股份有限公司............................................................. 95

三、中金黄金股份有限公司............................................................. 97

四、山东黄金矿业股份有限公司......................................................... 97

五、灵宝黄金股份有限公司............................................................. 98

图标题............................................................................... 100

表标题............................................................................... 100

图标题

图 1. 亚洲经济体GDP增速显著下滑...................................................... 6

图 2. 主要国家消费占GDP 的比重....................................................... 8

图 3. 居民储蓄率..................................................................... 8

图 4. 美国贸易赤字巨大 单位：百万美元................................................ 9

图 5. 中国贸易顺差不断增加 单位：亿美元.............................................. 10

图 6. 美元指数与黄金价格............................................................. 10

图 7. 美国10 年期国债收益率与黄金价格................................................ 11

图 8. 美国劳动生产率与劳动力成本..................................................... 12

图 9. 美国生产者和消费者物价指数..................................................... 13

图 10. 黄金与原油价格................................................................ 15

图 11. 黄金与原油价格的比价.......................................................... 15

图 12. COMEX 基金持仓与黄金价格...................................................... 17

图 13. 各国央行的黄金官方储备总量 单位：吨........................................... 18

图 14. 欧洲地区央行的黄金储备 单位：吨............................................... 18

图 15. 主要机构持有的官方储备 单位：吨............................................... 18

图 16. Barrick 黄金的综合现金成本 单位：美元/盎司.................................... 34

图 17. 全球矿产金产量................................................................ 34

图 18. Barrick 保值头寸占黄金储量的比重 单位：%...................................... 37

图 19. 黄金价格走势.................................................................. 46

图 20. 黄金价格走势.................................................................. 46

图 21. 黄金价格与能源价格(油价)的相关性.............................................. 47

图 22. 黄金价格与美元的相关性........................................................ 47

图 23. 铂金价格创历史新高 单位：美元/盎司............................................ 48

图 24. 全球黄金年产量和黄金年均价格（1900-2006）..................................... 50

图 25. 全球官方黄金储备.............................................................. 51

图 26. 以2006 年美元计算的剔除通胀后的黄金价格 单位：美元/盎司....................... 53

图 27. 1996～2006 年中国黄金产量（单位：千克）....................................... 55

图 28. 2008年1-6月黄金产量........................................................... 56

图 29. 黄金生产企业产量分布.......................................................... 94

表标题

表 1 主要经济体月度经济指标一览表.................................................... 4

表 2 主要经济体季度经济指标一览表.................................................... 6

表 3 2007年国家外汇、黄金储备........................................................ 24

表 4 世界官方黄金储备一览表（2008/3）................................................ 25

表 5 2007年金矿产量（吨）............................................................ 30

表 6 1996-2006年世界矿产金产量及各大洲产量分布（单位：吨）........................... 32

表 7 1996-2006年主要产金国矿产金产量（单位：吨）..................................... 33

表 8 主要产金国历年生产成本变化...................................................... 36

表 9 2002～2006年全球黄金供需状况(t)................................................. 37

表 10? 1996-206年官方净售金量........................................................ 38

表 11 1996-2006年世界经加工的再生金产量及各大洲产量分布（单位：吨）.................. 39

表 12 2004-2006年世界黄金供需平衡.................................................... 41

表 13 1996-2006年黄金制造业（包括使用再生金）消费及分布.............................. 42

表 14 世界官方黄金储量比例情况（2006年底）........................................... 44

表 15 2002—2006年伦敦金银市场黄金年平均价格及最高价、最低价(美元／盎司)............. 49

表 16 1980-2001 官方黄金储备变化（单位：公吨）....................................... 51

表 17 2008年1-6月黄金产量情况(千克).................................................. 55

表 18 2007年1-12月黄金产量情况(千克)................................................. 56

表 19 大陆与国际黄金市场需求因素比较................................................. 59

表 20 2007年1－9月中国首饰相关产品进口规模........................................... 61

表 21 2007年1－9月中国天然或养殖珍珠，不论是否加工分级或暂成串进口贸易方式 (克)...... 62

表 22 2007年1－9月中国钻石,不论是否加工,但未镶嵌进口贸易方式(克拉)................... 62

表 23 2007年1－9月中国宝石或半宝石进口贸易方式 (千克)................................ 63

表 24 2007年1－9月中国合成或再造的宝石或半宝石 进口贸易方式(克)...................... 64

表 25 2007年1－9月中国天然或合成的宝石或半宝石的粉末进口贸易方式(克)................. 64

表 26 2007年1－9月中国银,未锻造、半制成或粉末状进口贸易方式(克)...................... 65

表 27 2007年1－9月中国以贱金属为底的包银材料进口贸易方式(千克)....................... 65

表 28 2007年1－9月中国贵金属或包贵金属的其他制品进口贸易方式(克)..................... 66

表 29 2007年1－9月中国用天然或养殖珍珠、宝石或半宝石制成的物品进口贸易方式(克)....... 66

表 30 2007年1－9月中国仿首饰进口贸易方式(千克)....................................... 67

表 31 2007年1－9月中国硬币进口贸易方式(千克)......................................... 67

表 32 2007年1－9月中国铂,未锻造、半制成或粉末状进口贸易方式(克)...................... 68

表 33 2007年1－9月中国以贱金属、银或金为底的包铂材料进口贸易方式(克)................. 68

表 34 2007年1－9月中国贵金属或包贵金属的废碎料进口贸易方式(克)....................... 69

表 35 2007年1－9月中国贵金属或包贵金属制的首饰及其零件进口贸易方式(克)............... 69

表 36 2007年1－9月中国贵金属或包贵金属制的金银器及其零件进口贸易方式(克)............. 70

表 37 2007年1－9月中国黄金及首饰产品进口来源地数据（按数量分）....................... 71

表 38 2007年1－9月中国黄金及首饰产品进口来源地数据（按金额分）....................... 71

表 39 2007年1－9月中国黄金及首饰相关产品出口规模..................................... 73

表 40 2007年1－9月中国铂,未锻造、半制成或粉末状 (克)出口贸易方式..................... 73

表 41 2007年1－9月中国黄金及相关产品出口地数据表（按数量分）......................... 75

表 42 2007年1－9月中国黄金及相关产品出口地数据表（按金额分）......................... 75

表 43 2007年1－9月中国各省市出口镶嵌钻石的银首饰及其零件、其他银首饰及其零件、
　　　镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件、其他黄金制首饰及其零件数量（克）................. 76

表 44 2007年1－9月中国各省市出口镶嵌钻石的银首饰及其零件、其他银首饰及其零件、
　　　镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件、其他黄金制首饰及其零件金额（美元）............... 78

表 45 2007年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰及其零件进口量......80

表 46 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰及其零件进口量............80

表 47 2007年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件按国别进口数量及金额
　　　(税号：71131911，单位：克) .....................................................80

表 48 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件按国别进口数量及金额
　　　(税号：71131911，单位：克)..................................................... 81

表 49 2007年1－9月中国其他黄金制首饰及其零件按国别进口数量及金额
　　　(税号：71131919，单位：克)..................................................... 82

表 50 2006年中国其他黄金制首饰及其零件按国别进口数量及金额
　　　(税号：71131919，单位：克)..................................................... 83

表 51 2007 年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件各省市进口数量......................................................... 84

表 52 2006 年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件各省市进口数量..........................................................84

表 53 2007 年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件各省市进口金额（美元）................................................. 84

表 54 2006 年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件各省市进口金额（美元）................................................. 85

表 55 2007年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰及其零件出口量..... 85

表 56 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰及其零件出口量........... 85

表 57 2007年1－9月中国铂,未锻造、半制成或粉末状 (克)出口贸易方式..................... 86

表 58 2007年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　　　及其零件出口量各省市数量................................................... 86

表 59 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件出口量各省市数量........................................................87

表 60 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件和其他黄金制首饰
　　　及其零件出口量各省市金额........................................................87

表 61 2007年1－9月中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件按国别出口数量及金额
　　　(税号：71131911，单位：克)..................................................... 88

表 62 2006年中国镶嵌钻石的黄金制首饰及其零件按国别出口数量及金额
　　　(税号：71131911，单位：克)..................................................... 89

表 63 2007年1－9月中国其他黄金制首饰及其零件按国别出口数量及金额
　　　(税号：71131919，单位：克)......................................................90

表 64 2006年中国其他黄金制首饰及其零件按国别出口数量及金额
　　　(税号：71131919，单位：克)..........................................．..........91

表 65 五大黄金上市公司2006 年业绩指标比较............................................ 94

表 66 招金矿业经营业绩概要（千元）................................................... 95

表 67 招金矿业资产摘要（千元）....................................................... 95

表 68 紫金矿业经营业绩概要（千元）................................................... 96

表 69 紫金矿业资产负债（千元）....................................................... 96

表 70 中金黄金经营状况............................................................... 97

表 71 主要财务指标................................................................... 98

表 72 综合损益表..................................................................... 99

国内购买指南

（1）您可点击，输入您的联系方式，我们在1个工作日内和您联系，也可直接和我们电话联系，电话010-51663150。
（2）联系后我们销售人员将给客户发订单（或合同），订单上面有我们的付款帐号信息，您将定购款汇入我们订单指定的银行后，请及时将汇款回执和订单传真 到（010-67716520），我们根据订单信息发送报告。
（3）对于非工作时间，您可通过我们的24小时电话010-51663150和我们联系，使用这个电话时，请尽量多等待一些时间，我们的电话系统会顺序呼叫值班人员。您也可以点击，输入您的联系方式，然后系统会引导您进入国内银行网上支付系统－－快钱的页面，您付款后一般会白天4个小时内，晚上8小时内，客户服务人员会和您联系。

国外购买指南

国外付款支持Visa和Mastercard信用卡付款和银行柜台转帐

（1）银行柜台转帐方式

建议采用银行柜台转帐方式，国外银行 柜台转帐路径点此

（2）Visa和Mastercard信用卡付款

您也可通过Paypal系统用国外信用卡支付，请点击下列按钮通过Paypal网关进行支付（本公司英文名称为Beijing HL Consulting Co., Ltd），Paypal是国际上较为流行的电子支付工具，客户在用paypal支付前，需要在www.paypal.com网站注册一个帐号，并在帐号中关联其信用卡，然后就可向本公司支付。